Coherent (COHR) 扩建德州工厂，推动 AI 光学发展

Coherent (NYSE: COHR) 正式在德克萨斯州 Sherman 新建扩展制造工厂，巩固其作为 NVIDIA AI 基础设施关键供应商的地位。该地点已是全球首个 6 英寸磷化铟 (InP) 晶圆工厂的所在地，此次扩建将扩大生产规模，以满足 AI 和数据中心运营所需的高速光学组件的激增需求。

此次扩建得到了 5000 万美元的《芯片法案》资助，以及来自德州芯片计划的 1700 万美元资助和当地经济激励措施的支持。这项投资突显了美国政府在地缘政治紧张局势中扩大国内半导体制造、减少对外国供应链依赖的努力。

“AI 运行在计算能力上，但它依靠连接进行扩展，而 Sherman 就是构建这种连接组织的地方，”Coherent 首席执行官 Jim Anderson 在奠基仪式上表示。NVIDIA 首席执行官黄仁勋也出席了仪式。升级后的工厂预计将支持超过 550 个直接就业岗位以及数千个间接就业岗位。

为什么选择德州 Sherman

磷化铟是支持 AI 数据中心的先进光学组件（如激光器和光子收发器）的核心材料。这些组件能够实现传统铜线无法达到的高带宽、低延迟连接，帮助数据中心的处理器之间进行联接。

Coherent 从传统的 3 英寸 InP 晶圆转向 6 英寸晶圆的生产，将生产效率提升了四倍，降低了成本，并满足了 NVIDIA AI 扩展计划带来的爆发性需求。值得注意的是，NVIDIA 已向 Coherent 投资 20 亿美元用于研发、未来产能扩展和产品承诺，巩固了双方长达二十年的合作伙伴关系。

推动需求的宏观趋势

人工智能正在重塑行业，而其基础设施依赖于光学技术。随着信号速率攀升和数据中心规模的扩大，硅光子学和基于磷化铟的组件变得尤为重要。例如，NVIDIA 的 NVL576 系统连接了 8 个机架中的 576 个 GPU，依赖光学互联以突破铜线的局限性。

地缘政治因素也起到了一定作用。中国于 2025 年初实施了对磷化铟出口的限制，这使得全球供应链趋紧，加强了国内生产的重要性。Coherent 位于 Sherman 的工厂填补了这一空缺，为美国的 AI 部署提供了先进光学组件的可靠来源。

市场与投资影响

Coherent 的战略扩展与 NVIDIA 在美国开发 5000 亿美元 AI 基础设施的承诺相一致。Sherman 工厂直接支持 NVIDIA 数据中心的增长，使 Coherent 成为 AI 热潮中的关键角色。

投资者需要注意的是，Coherent 专注于扩展 InP 生产，这使其能够在 740 亿美元的 AI 光学市场中占据更大的份额，尤其是在超大规模数据中心不断增加的情况下。2026 年 5 月，Coherent 报告了创纪录的季度业绩，这归功于 AI 光学基础设施需求的上升。公司计划到 2026 年底将 InP 产能翻倍，这一时间表与 NVIDIA 激进的 AI 硬件发布计划一致。

然而，风险依然存在。全球磷化铟供应链依然薄弱，生产扩大的任何延误都可能影响 Coherent 满足需求的能力。对于交易者来说，Coherent (COHR) 和与 AI 光学领域相关的供应商可能值得密切关注，因为《芯片法案》的资金加速了生产时间表。

“今天标志着一个重要里程碑——不仅对 Coherent 而言，还对美国制造业和 AI 基础设施的未来意义重大，”Anderson 强调道。随着 Sherman 成为 AI 光学建设的核心，Coherent 作为行业关键角色的地位也日益凸显。