香港负资产按揭贷款在2026年6月减少61.9%

香港金融管理局（HKMA）报告称，截至2026年6月底，负资产住宅按揭贷款（RMLs）大幅减少。案件数量从3月底的11,424宗骤降61.9%，至4,356宗。这些贷款的总金额也显著减少，下降64.4%，至196亿港元。

大部分负资产案件与高贷款价值比的借贷有关，例如银行员工住房贷款和政府支持计划下的担保按揭贷款。这些贷款的无担保部分从3月的28亿港元减少至6月的9亿港元，反映出抵押品覆盖率的改善。

尽管负资产整体减少，但三个月逾期率从0.5%大幅上升至1.25%。这表明虽然负资产住宅按揭贷款的总价值下降，但逾期贷款并未以同样速度减少，这可能意味着部分借款人面临财务压力。

HKMA的调查覆盖了约99%的银行业住宅按揭贷款组合，不包括可能也处于负资产状态的联合融资贷款中的第二按揭。这些第二留置权贷款未被银行追踪，因此整体情况可能存在一些盲点。

市场背景：降温的房地产市场

负资产的急剧下降发生在香港房地产市场逐步降温的背景下。虽然作为二手住宅价格关键指标的中原城市领先指数（CCL）截至2026年7月24日按周上升了0.75%，至160.54，但整体迹象表明市场动能减弱。豪宅住宅交易价值在2026年第二季度环比下降30%，至87.6亿港元，反映出高端物业需求的疲软。

在供应方面，香港政府已收紧住宅土地的释放计划。2026年第三季度仅会提供一个住宅地块，这也导致本财年土地溢价收入目标的降低。从结构上看，住房可负担性仍是一个长期问题。香港连续第16年被评为全球住房最难负担的市场，这给政策制定者带来了应对长期挑战的压力。

对借款人和银行的影响

负资产的减少可能会为借款人，尤其是那些面临高贷款价值比的借款人，带来一定的缓解。然而，逾期率的上升对贷款机构来说是一个警示信号，表明银行系统中存在一些脆弱点。对于投资者而言，房地产市场发出的混合信号——负资产下降与豪宅交易放缓并存——强调了在评估按揭贷款支持资产时需要保持谨慎。

展望未来，HKMA可能涵盖2026年第三季度的下一次调查将进一步揭示负资产的下降趋势是可持续的，还是在更广泛的房地产市场调整中仅是暂时的缓解。