SEC、ウェスタン・アセット元共同CIOケン・リーチに対し最終判決を追求

米国証券取引委員会（SEC）は2026年10月6日、ウェスタン・アセット・マネジメント・カンパニーLLCの元共同最高投資責任者であるスティーブン・ケネス「ケン」・リーチ二世に対し、同意による最終判決を求めていると発表した。この動きは、2024年から調査が続いている複数年にわたる詐欺的な「チェリーピッキング」スキームの疑惑を受けたものである。

証拠と背景

SECの申告書によると、問題のスキームはリーチが取引の初日のパフォーマンスを確認した後に取引の配分を遅らせるというものであった。SECの主張によれば、有利な取引は優遇されたポートフォリオに割り当てられ、不利な取引は他のポートフォリオに向けられ、特定のクライアントに不利益をもたらしていたという。この慣行により、リーチは利益を得る一方で、不利な戦略はより大きな損失にさらされていたとされている。

本件では複数の法的・行政的措置が取られた。2024年11月25日、SECはリーチを詐欺罪で起訴し、同時に米国司法省による刑事起訴状が提出された。その後、ウェスタン・アセット・マネジメントは疑惑の不正行為を検出・防止できなかったとして規制当局の監視に直面した。2026年6月5日、SECは同社に対して和解的行政命令を発出し、リーチの在任期間中のコンプライアンス上の不備を指摘した。さらに、投資家らが提起した民事訴訟も継続中であり、ブルームバーグ・ローは2026年10月6日に、ウェスタン・アセットとリーチの双方が特定の投資戦略に損失を負わせたとする申し立てに対して争っていると報じた。

SECによるリーチへの最終判決の追求は、本件をめぐる規制・法的手続きにおける重要な一歩を示している。判決が下された場合、SECの主張は解決されるが、リーチとウェスタン・アセット・マネジメントは引き続き影響を受けた投資家からの訴訟に直面している。