SEC Busca Julgamento Final Contra Ken Leech, Ex-Co-CIO da Western Asset

A Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) anunciou em 6 de outubro de 2026 que está buscando um julgamento final por consentimento contra Stephen Kenneth "Ken" Leech II, o ex-co-diretor de investimentos da Western Asset Management Company LLC. Este desenvolvimento segue alegações de um esquema fraudulento plurianual de "cherry-picking" que está sob investigação desde 2024.

Evidências e contexto

De acordo com os documentos da SEC, o suposto esquema envolvia Leech atrasando a alocação de negociações após observar o desempenho destas no primeiro dia. A SEC alega que negociações favoráveis eram atribuídas a portfólios preferenciais, enquanto negociações menos favoráveis eram direcionadas a outros portfólios, prejudicando determinados clientes. Essa prática teria permitido que Leech lucrasse enquanto expunha as estratégias desfavorecidas a perdas maiores.

O caso registrou múltiplas ações legais e administrativas. Em 25 de novembro de 2024, a SEC inicialmente acusou Leech de fraude, coincidindo com uma acusação criminal do Departamento de Justiça dos Estados Unidos. A Western Asset Management passou a enfrentar escrutínio regulatório por não ter detectado nem prevenido a suposta conduta irregular. Em 5 de junho de 2026, a SEC emitiu uma ordem administrativa acordada contra a empresa, destacando falhas de conformidade durante o mandato de Leech. Adicionalmente, uma ação civil movida por investidores está em andamento, com a Bloomberg Law relatando em 6 de outubro de 2026 que tanto a Western Asset quanto Leech estão se defendendo contra alegações de terem sobrecarregado certas estratégias de investimento com perdas.

A busca da SEC por um julgamento final contra Leech marca um passo significativo nos procedimentos regulatórios e legais que envolvem o caso. Embora o julgamento, se proferido, resolva as alegações da SEC, Leech e a Western Asset Management continuam a enfrentar litígios de investidores afetados.